加息影响:长期寿险最受冲击

http://www.sina.com.cn 2006年08月24日 12:37 扬子晚报

  加息会对很多行业产生影响,保险也不例外。在笔者看来,养老险等长期寿险受到冲击最大。养老险是储蓄性质的保险,投保人按规定缴纳保费后,到约定的年龄,被保险人可以领取养老金。既然是养老金,人们投保时主要看重增值能力,资金积累越多越好;保障功能则放在其次,因为根据有关规定,养老险的身故保险不能超过保额的1.1倍。目前,养老险的保底利率不超过2.5%,这个利率还是依据2004年10月前的银行利率(5年期2.79%)制定。迄今为止,银行已经两次上调存款利率。

  养老险具有“独到”的增值优势:不收取利息税,复利计息,这也是保险销售时的“法宝”。可是,如果扣除佣金、公司经营费用后,养老险2.5%的利率即便复利、免息,也根本无法与4.14%(税后3.31%)利率的增值能力抗衡。养老险很容易因增值能力不够而失去吸引力。

  其实,早在2004年10月银行第一次上调利率后,保险利率采取了原地踏步走的策略,养老险的增值能力就已经受到挑战。同样一笔资金,投保某些养老险最终得到的保险金甚至还不如存银行来得多,怎么能让投保人信服?如今银行再次加息,养老险的承诺利率如果再不调整,就会变成危机。消费者通过利率比对,发现购买的养老险不合算,那还不如直接储蓄养老,这样,养老险销售就会变得困难起来,说不定整个养老险发展会因此陷入停滞状态。

  这显然不是保险公司愿意看到的结果。相信保险公司会采取积极措施应对银行加息。通常应对会采取两种方法:一种是直接调高保险的利率,使其能够跟上银行利率的步伐,彰显保险增值的优势,这种方法比较直接,也容易为消费者所接受。另外一种就是调整养老险的内容,如增加分红等

永利电玩app ,理财功能,用分红功能弥补现有利率增值的不足。去年以来,保险推出的养老险普遍增加了分红功能,为的就是弥补利率的不足。但因分红具有不确定性,而且前几年分红水平较低,“名声”不好,这种方式恐怕难以起到立竿见影的效果。

  如果保险公司采取调高利率的办法来应对央行加息,那么养老险的整体价格将下跌,下跌幅度与新利率有关。而且,具有现金价值的终身寿险、健康险等也会因为利率提高而降价。意外险、定期寿险和纯保障型健康险依据风险原理定价,利率的调整则不会影响到现有价格。寇陵

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